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2010年中国股市十大IPO之农行拔得工

2019-01-13 04:10:16

  2010年中国股市十大IPO之农行拔得头筹

  中国山东讯数据统计显示,今年中国内地股市与香港股市通过首次公开发行(IPO)募集到的资金总额达528亿美元,摘得全球股市IPO融资的桂冠。在流动性过剩的背景下,中国资本市场这个池子显然吸纳了不少的流动性,但是从IPO的多项数据上来看,尤其是从一个个屡创新高的发行市盈率、超募资金来看,这个池子还是显得小了一些,而对于广大中小投资者而言,这个池子又实在是太大了。

  回顾2010年,我们精心我担心虫子吃了棉花筛选出这些IPO之,希望可以为投资者提供参考。

  No1.农业银行IPO之:

  融资多

  事件回放:从4月7日启动承销商甄选,到6月9日A股首发顺利万能开关过会,6月10日通过香港联交所聆讯,再到7月15日、16日登陆沪、港两地市场,农行A、H股IPO历时近3个月时间。

  在上市之前,针对农行,不论专家、机构、媒体都对农行IPO充满了猜想,直到7月15日和16日,农行分别在上海证券交易所和香港联交所挂牌上市,才见分晓。其时,农行A、H股公开发行的总规模为547.9亿股,A、H股首次公开发行募集资金总额达到221亿美元,成为截止当时全球资本市场的IPO项目,八角玻璃杯其中A股融资总额685.29亿元人民币,亦是截止2010年为止规模的A股发行项目。

  但随之而来的是9月16日,A股汹涌而下,上证指数盘中一度下跌近70点,沪深两市1700余只股票下跌,至当日收盘时,跌幅收窄至50点,下跌1.89%,在当日下跌中,农行跌破了坚守近两个月的2.68元的发行价。但上午10点01分,随着一笔2万手的卖单砸下,紧跟其后四位数的卖单连绵不断,10点08分,一剑封喉,一笔35万手的卖单砸下,农行股价旋即跌至2.67元,农行终于破发,并引发了银行股的整体下跌,终引发大盘下跌。

  点评:农业银行以A股市场融资总额685.29亿元人民币,堪称2010年I宠你是害你PO融资之,是农行发展史上的一个重要的里程碑,标志着中国农业银行一个全新时代的开始,也是中国银行业改革发展割纸刀的一件大事,不仅为中国A股市场增加了一只大盘股,同时还推动上交所蓝筹股市场的建设迈进了一大步。

  股本

  事件回放:2010年农行除了融资数额之外,还是股本的一次IPO。在农行上市之前,有媒体猜测,为了优化农行股权机构,国家有关部门同意农行引入战略投资者,而当时公布出的一个方案是:农行上市前引入家战略投资者,总股本可能扩张至4000亿股。

  另据当时的猜测,农业银行当时仅有财政部和汇金公司两个股东,二者分别持有1300亿股,如果当时按照上市方案,财政部和汇金的持股比例在引入战略投资者后会降至65%

2010年中国股市十大IPO之农行拔得工

。完成上市后,他们的持股比例更降至52%。

  但终,农行已发行数量为万股上市,而截至2010年11月1日,财政部与汇金公司的所持股分别占总股数的39.21%和40.03%。

  从农业银行三季报来看,三季度实现收入738亿元(前三季度共计2095亿元),环比增长6.19%,其中利息净收入623亿元(前三季度共计1740亿元),环比增长7.14%,归属母公司净利润243亿元(前三季度共计701亿元),环比增长16.46%,每股收益0.08元。

  点评:随着中国经济结构深调,银行的盈利模式也应该随之调整,在国有大型商业银行全部上市之后,中国银行业是否能够摆脱对存贷利差的依赖,依靠内生动力驱动而非政府驱动,找到具有中国特色的发展之路尤为关键。

  市盈率

  事件回放:继融资多、股本规模之后,农行又一次称,而这次是以市盈率的身份出现的。

  2010年7月份股市的震荡,与农业银行有着密切的关系,围绕着农行发行、上市,大盘出现数次剧烈震荡,6月份股市的下跌,甚至整个二季度的下跌都可以说与农行有一定的关系,如6月29日,农行发布了发行价区间,其发行市盈率不仅是今年的,也比工商银行、中国银行等大盘股发行时的市盈率要低,按理说这是个好消息,但是,当天上证指数却是百点长阴,重挫了4.27%。

  当时,对于农行低市盈率发行可能拖累中资银行业估值的担忧,打击银行股大跌,北京银行、兴业银行跌逾4%,宁波银行、交通银行跌逾3%,中国银行、工商银行、建设银行、招商银行等均跌逾2%。

  有相反观点认为,根据此次发行后的农行总股本5800亿股左右,以及去年650亿元的净利润,2.5元的发行价对应的2009年的市盈率高达22倍,远远高于目前其他三大行的市盈率,而结果农行出乎意料的公布出了14.3倍超低的市盈率。

  点评:就市盈率来看,与其他三大行做比照,这次农行上市的市盈率和市净率都比其他三大行上市时低得多,这对于农行上市后的未来走势是个利好,然而,从目前农业银行股价的走势来看,这个利好消息或许还没有对农行的价格产生实际影响,截止上周五,农行收盘价为2.63元/股。

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